La finance décentralisée est un domaine en pleine expansion dans le monde des crypto-monnaies. Les protocoles DeFi sont conçus pour offrir une alternative décentralisée et transparente aux systèmes financiers traditionnels, permettant aux utilisateurs d’accéder à des services financiers sans dépendre d’intermédiaires comme les banques. Mais à quoi correspondent exactement ces protocoles ? Dans cet article, nous allons plonger plus profondément dans les protocoles DeFi et explorer leurs différents cas d’utilisation, leurs avantages et apprendre à reconnaître leur fiabilité. Que vous soyez un investisseur en crypto-monnaies chevronné ou un nouveau venu dans ce domaine passionnant, il est essentiel de comprendre les protocoles DeFi si vous voulez garder une longueur d’avance et prendre des décisions d’investissement éclairées. C’est parti !

La finance décentralisée : définition

La finance décentralisée, ou la DeFi dans le jargon crypto-financier, se veut être une économie financière décentralisée apportant une ambition noble, à savoir une plus grande inclusion financière. Les règles changent drastiquement de la finance traditionnelle: il n’a jamais été aussi simple et rapide de faire un emprunt, d’octroyer un prêt, de convertir ou de faire assurer son capital etc… Évidemment, qui dit changement de règles, dit de nouveaux mécanismes à bien comprendre pour éviter les déceptions.

L’un des éléments clés de la finance décentralisée est constitué par les protocoles, qui sont essentiellement des ensembles de règles et de normes régissant le fonctionnement des différents aspects des crypto-monnaies. Ces protocoles sont construits sur la technologie blockchain, qui permet un stockage et un traitement des données sécurisés et immuables.

Le principal objectif des protocoles DeFi

Vous l’avez certainement déjà compris, à peu près tout ce que nous avons dans la finance traditionnelle est transposable sur une blockchain. C’est du moins ce que l’ensemble des protocoles de la finance décentralisée essayent de nous apporter. Le tout bien évidemment, en supprimant les intermédiaires, en ajoutant de la transparence et en augmentant les rendements pour tous.

En effet, l’objectif de la DeFi est de permettre le déploiement d’une finance plus accessible, à l’échelle de la planète et sans aucune barrière. Personne ne peut vous refuser d’obtenir un prêt dans cette conception de la finance. Car vous le savez, la blockchain est là pour assurer tous les mécanismes de sécurité, de réassurance et le cas échéant, de remboursement de manière impartiale et irréfutable.

Comment choisir un protocole DeFi ?

Pour ne pas perdre de l’argent inutilement, il faut éviter de se ruer sur un nouveau protocole DeFi qui n’a pas encore été audité. Surtout quand un protocole propose des rendements trop alléchants, cela signifie toujours qu’il y a un gros risque quelque part. Et même une fois audité, il vaut mieux attendre quelques mois  pour s’assurer que le code est bien rôdé par le passage de nombreux utilisateurs avant vous.

Comme pour les crypto-monnaies, on peut se faire une idée précise de la fiabilité d’une application DeFi en faisant une bonne analyse fondamentale du protocole. Mais l’une des métriques les plus intéressantes reste le montant total de valeur bloquée (Total Value Locked, TVL) au sein des protocoles.

La TVL donne une indication de la valeur totale de crypto-monnaies qui est bloquée dans les smarts contracts par les utilisateurs, pour garantir des prêts ou de la liquidité disponible. Plus il y a de valeur bloquée sur un protocole, plus celui-ci est utilisé. Et forcément, plus ce dernier est utilisé, plus il y a des tentatives de piratages.

Ainsi on considère un protocole de finance décentralisée comme étant particulièrement fiable s’il remplit les conditions suivantes :

  • le protocole DeFi a été audité par plusieurs entités extérieures à son équipe
  • la plateforme du protocole possède avec une TVL importante
  • chaque jour de nombreux utilisateurs sont actifs sur la plateforme de finance décentralisée
  • le protocole résiste aux hackers, ce qui témoigne du niveau de qualité du code créé par ses développeurs
Pour information, les TVL ne sont pas toujours affichées sur les plateformes des protocoles DeFi. Rendez-vous sur le site Defi Llama pour avoir une vue d’ensemble des applications décentralisées et des indicateurs qui leur sont propres. La TVL et davantage de métriques sont disponibles sur ce site en temps réel.

Les taux d’intérêts des protocoles DeFi

La majorité des applications de finance décentralisée proposent des taux d’intérêts particulièrement intéressants, notamment les projets DeFi qui veulent inciter les crypto-investisseurs à utiliser leur plateforme.

Les protocoles de prêts et d’emprunts proposent souvent des taux largement supérieurs au Livret A de la banque traditionnelle. On voit parfois des rendements atteindre les 50% d’intérêts annuels en fonction des plateformes et de la période, ce qui paraît absolument inconcevable lorsqu’on voit le Livret A approcher timidement les 2% de taux annuel en août 2022, puis 3% en février 2023.

Le 31 mars 2022 parut une publication de l’INSEE sur l’inflation en France de l’ordre de 4,5% sur un an. Avec des taux d’intérêts institutionnels de 3%, on voit tout bonnement que notre épargne dévalue violemment. C’est-à-dire que le coût de la vie augmente mais pas les taux d’intérêts de l’épargne. En proposant des rendements plus élevés que l’inflation, la finance décentralisée peut servir de protection contre cette hausse globale des prix que nous subissons actuellement.

Publication de l'INSEE sur l'inflation en France de l'ordre de 4,5% - 31 mars 2022

Les différents types de protocoles DeFi

Il existe de nombreuses applications de finance décentralisée qui se différencient par la fonction du service. On a des protocoles de trading ou d’autres de prêt et d’emprunt qui permettent aux utilisateurs de faire du lending de cryptos.

Certaines applications sont un peu plus spécifiques au monde de la crypto-monnaie notamment ceux qui concernent le farming ou le staking. De manière simplifiée, ces applications décentralisées vont utiliser une blockchain pour sécuriser les échanges, des smart contracts pour définir les règles financières du service et des pools de liquidité pour contenir les crypto-monnaies échangées entre les différentes catégories d’utilisateurs.