L’un des concepts les plus fascinants dans le monde des crypto-monnaies est l’utilisation de pools de liquidité. Mais qu’est-ce qu’une pool de liquidité et comment fonctionne-t-elle ? En termes simples, une pool de liquidité est une collection de fonds qui sont bloqués dans un contrat intelligent sur un réseau blockchain. Ces fonds sont utilisés pour faciliter les transactions et fournir de la liquidité aux traders. Dans cet article, nous allons examiner de plus près ce qu’est une pool de liquidité, comment cela fonctionne et pourquoi cette technologie constitue un élément essentiel de l’écosystème des crypto-monnaies. Que vous soyez un trader expérimenté ou que vous débutiez avec les crypto-monnaies, il est essentiel de comprendre les pools de liquidité. Alors, sans plus attendre, plongeons dans le vif du sujet !

Pool de liquidité : définition

Alors que le monde des crypto-monnaies et de la technologie blockchain continue d’évoluer, de nouveaux concepts et termes apparaissent constamment. L’un d’entre eux, qui a attiré beaucoup d’attention ces derniers temps, est la « pool de liquidité ».

En termes simples, une pool de liquidité est un regroupement de crypto-monnaies qui sont bloqués dans un contrat intelligent sur un réseau blockchain. Ces cryptos sont utilisés pour faciliter les transactions sur les bourses décentralisées (DEX), où les acheteurs et les vendeurs peuvent échanger des crypto-monnaies sans avoir besoin d’intermédiaires. Les pools de liquidité sont un élément essentiel de l’écosystème des crypto-monnaies, car ils garantissent qu’il y a suffisamment de liquidité pour soutenir les activités de trading sur les DEX.

Les pools de liquidité sont notamment utiles lorsqu’on souhaite prêter ou emprunter de la crypto-monnaie. En effet, lors d’un lending de cryptos, la liquidité est souvent bloquée dans un contrat intelligent et non sur le wallet du protocole de prêt.

Comment fonctionne une pool de liquidité ?

Le fonctionnement d’un pool de liquidité est assez simple. Les utilisateurs peuvent déposer des crypto-monnaies dans le pool et recevoir en retour des tokens de pool de liquidité. Ces jetons représentent une part proportionnelle des actifs déposés dans la pool et peuvent être utilisés pour effectuer des transactions sur le DEX. Chaque fois qu’une transaction est effectuée, les tokens du pool de liquidité sont échangés contre les crypto-monnaies concernées au prix actuel du marché. Les frais générés par ces transactions sont ensuite répartis entre les fournisseurs de liquidité proportionnellement à leur part du pool.

Les pools de liquidité vont donc permettre d’avoir des échanges sur la blockchain, conditionnés par des smart contracts. On est sur un schéma différent de la transaction en décentralisée où l’échange de valeur se fait directement d’un wallet d’un utilisateur vers un autre. La crypto-monnaie des prêteurs va se retrouver bloquée dans la blockchain en attendant d’être employée pour une utilisation prédéfinie à l’avance, générant au passage des intérêts pour ceux qui permettent au service de fonctionner.

Les pools de liquidité pour les assurances décentralisées

De nombreuses applications décentralisées fonctionnent avec des pools de liquidité, avec smart contract qui fonctionne comme une sorte de compte bancaire détenu par la Dapp que les utilisateurs vont remplir de crypto-monnaies. La pool sert alors dans les cas d’utilisation prévus par le contrat intelligent.

Par exemple, dans le cadre d’une application d’assurance décentralisée, l’argent de la pool servira à dédommager des personnes lésées par un sinistre prévu dans les contrats d’assurance. Cela peut être un piratage, un bug du protocole ou n’importe quelle autre raison prévue par le service d’assurance. Et en attendant que la crypto-monnaie de la pool soit utilisée pour un potentiel dédommagement, les prêteurs vont toucher des intérêts payés par les assurés. Le principe d’une assurance traditionnelle, mais sans le tiers de confiance qu’est la compagnie d’assurance.

Les pools de liquidité pour les exchanges décentralisés (DEX)

Dans le cas d’un exchange de crypto-monnaies décentralisée (appelés DEX), on veut avoir une plateforme qui nous permet d’échanger une crypto-monnaie contre une autre instantanément et sans payer les frais à un bureau de change. Néanmoins pour cela, il faut de la liquidité disponible dans les deux crypto-monnaies nécessaires à l’échange.

Étant donné que le système est décentralisé, il n’y a pas d’entité centrale pour proposer beaucoup de liquidité dès le départ. C’est-à-dire qu’au moment du déploiement de l’échange décentralisé, on ne peut rien échanger puisqu’il n’y a rien de disponible, les tiroirs sont vides. Et la blockchain ne peut pas émettre de la crypto-monnaie pour faire des prêts elle-même, ce n’est pas son objectif. On va donc inciter des utilisateurs à prêter un peu de liquidité en échange de quoi, ils vont toucher un intérêt.

C’est à ce moment-là que la pool de liquidité est utilisée. Cette réserve de liquidité va contenir des paires de crypto-monnaies mises à disposition par les prêteurs. Ces utilisateurs vont y déposer par exemple un montant de Bitcoin et de Solana (BTC/SOL) afin de toucher une rente sur ce prêt. Ils devront alors déposer les deux crypto-monnaies pour une valeur équivalente afin de pouvoir fournir la paire d’actifs. Cela s’apparente alors à un prêt de liquidité à la blockchain, qui peut ainsi via le smart contract, permettre à des personnes d’échanger du Bitcoin contre du Solana ou inversement.

Schéma d'une pool de liquidité

Un exemple avec la pool de liquidité de PancakeSwap

Globalement le fonctionnement d’une pool de liquidité reste le même, quel que soit l’objectif des services et protocoles DeFi que l’on utilise. Lorsqu’on dépose de la liquidité dans une pool, on va nous donner son poids équivalent sous forme d’un token spécifique. C’est le token propre au protocole décentralisé que l’on utilise.

Par exemple, lorsqu’on prête une paire de crypto-monnaies sur l’exchange décentralisé PancakeSwap, on reçoit immédiatement des « CAKE », les tokens de la plateforme. Ces tokens CAKE sont en quelque sorte, la preuve du dépôt précédemment effectué. Et c’est sur ce token qu’on va toucher les plus gros intérêts. En effet ce token, ne coûte pas grand-chose à l’entité décentralisée qui l’émet. Ainsi, dès que l’on veut récupérer les crypto-monnaies prêtées initialement, on peut le faire instantanément en convertissant les tokens reçus lors du prêt et les intérêts générés vers la crypto-monnaie d’origine.

En quoi les pools de liquidité apportent de l’innovation

Les avantages des pools de liquidité sont multiples.

Premièrement, ils contribuent à garantir une liquidité suffisante sur les DEX, ce qui peut souvent être un problème en raison de la nature fragmentée du marché des crypto-monnaies.

Deuxièmement, ils permettent aux détenteurs de crypto-monnaies de gagner un revenu passif en fournissant de la liquidité au marché.

Enfin, ils contribuent à réduire le risque de perte impermanente, un phénomène qui peut se produire lors de la fourniture de liquidité à un DEX.

Ce qu’il faut retenir des pools de liquidité

En conclusion, une pool de liquidité est un concept essentiel aujourd’hui dans le monde des crypto-monnaies et de la technologie blockchain. Il garantit qu’il y a suffisamment de liquidité sur les DEX, offre aux utilisateurs un moyen de gagner des revenus passifs et contribue à réduire le risque de perte impermanente. Les pools de liquidité apportent de l’innovation aux services décentralisés et offrent une multitude d’usage différents, plus utiles les uns que les autres. À mesure que le marché des crypto-monnaies continue de croître et d’évoluer, les pools de liquidité sont susceptibles de devenir une partie de plus en plus indispensable des écosystèmes décentralisés.